ECONOMÍA: íntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante octubre de 2019.

Resumen

§ En octubre de 2019, la base monetaria presentó una disminución de 0.8% en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 aumentó en 0.1% real anual. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 2.0% y 4.5%, respectivamente.

§ Al cierre del tercer trimestre de 2019, el saldo del financiamiento total al sector privado no financiero ascendió a 10,220.2 miles de millones de pesos y presentó un incremento real anual de 3.3%.

§ En dicho trimestre, el financiamiento externo al sector privado no financiero, medido en dólares, registró una disminución de 0.2%.

§ El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 3.4% en términos reales anuales durante octubre de 2019. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con un crecimiento de 2.5%; el destinado al sector público federal, con un incremento de 12.6%; y el otorgado a estados y municipios, con una reducción de 11.1%.

§ La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 2.6% real anual en octubre de 2019. Sobre sus componentes, el crédito al consumo aumentó 2.8%, el crédito para la vivienda se incrementó 7.5% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial se expandió 1.0%.

§ En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en octubre de 2019, la tasa de los CETES 28 días disminuyó seis puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 7.66%; la TIIE 28 días disminuyó 20 puntos base con relación al mes previo, situándose en 8.00%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó 28 puntos base durante el mes, ubicándose en 7.78%.

Agregados Monetarios

Al cierre de octubre de 2019, la base monetaria se ubicó en 1,562.9 miles de millones de pesos, lo que implicó una disminución de 0.8%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,337.6 miles de millones de pesos, siendo su variación de 0.1%.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8,985.3 miles de millones de pesos, que representó una expansión de 2.0%.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 12,902.0 mil millones de pesos y registró un crecimiento de 4.5%. Ello reflejó variaciones de 4.1% y 6.2% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

Financiamiento total al sector privado no financiero

Al cierre del tercer trimestre de 2019, el saldo del financiamiento total al sector privado no financiero fue de 10,220.2 miles de millones de pesos y registró un incremento de 3.3%. El financiamiento externo al sector privado no financiero fue de 121.0 mil millones de dólares y tuvo una variación negativa, en términos de dólares, de 0.2%. En lo que respecta a sus componentes, el saldo de la emisión de deuda de empresas mexicanas en el exterior se expandió 0.4%, mientras que el crédito externo disminuyó 1.4%, ambas variaciones en términos de dólares.

El financiamiento interno al sector privado no financiero se situó en 7,831.4 miles de millones de pesos al cierre del tercer trimestre de 2019, siendo su expansión de 3.6%. En lo que respecta al financiamiento interno a las empresas privadas no financieras, compuesto por el crédito de los intermediarios financieros y el saldo de la emisión de deuda en el mercado interno, este registró un crecimiento de 3.6%. Por su parte, el financiamiento otorgado a los hogares presentó un incremento de 3.7%. El saldo del financiamiento total al consumo mostró un aumento de 1.0%, mientras que el financiamiento otorgado a la vivienda se incrementó 5.2%.

Financiamiento de la banca comercial

En octubre de 2019, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 7,086.1 miles de millones de pesos, lo que significó un incremento de 3.4%. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 68.8% del total, fue de 4,875.2 miles de millones de pesos y aumentó 2.5%. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 21.5% del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,525.1 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación positiva de 12.6%. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 4.3% del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 303.1 miles de millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 11.1%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 5.4% del total, se ubicó en 382.7 miles de millones de pesos, una reducción de 5.3%.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en octubre de 2019 fue de 4,641.4 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 2.6%. Del saldo anterior, 1,054.1 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 2.8%. El saldo del crédito a la vivienda fue de 889.1 miles de millones de pesos y creció 7.5%. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,611.7 miles de millones de pesos, incrementándose en 1.0%. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 86.5 miles de millones de pesos, un crecimiento de 2.6%.

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en octubre de 2019, la tasa de los CETES 28 días disminuyó seis puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 7.66%; la TIIE 28 días disminuyó 20 puntos base con relación al mes previo, situándose en 8.00%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó 28 puntos base durante el mes, ubicándose en 7.78%. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 8.17% en octubre de 2019, nivel inferior en 16 puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó 10 puntos base durante el periodo, ubicándose en 8.69%. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en octubre de 2019, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 13.16%. El CAT mínimo fue de 10.73% y el máximo de 17.07%.

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