ECONOMÍA: Síntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante septiembre de 2020.

Resumen

 En septiembre de 2020, la base monetaria creció 17.3% en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 aumentó en 15.9% real anual. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 7.5% y 4.3%, respectivamente.

 El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 4.7% en términos reales anuales durante septiembre de 2020. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con una disminución de 1.9%; el destinado al sector público federal, con un incremento de 30.3%; y el otorgado a estados y municipios, con una reducción de 3.5%.

 La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial se redujo 1.6% real anual en septiembre de 2020. Sobre sus componentes, el crédito al consumo disminuyó 10.0%, el crédito para la vivienda se incrementó 4.6% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial presentó una disminución menor a 0.1%.

 En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en septiembre de 2020, la tasa de los CETES 28 días disminuyó 11 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 4.38%; la TIIE 28 días presentó una reducción de 25 puntos base con relación al mes previo, situándose en 4.72%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó 28 puntos base durante el mes, ubicándose en 4.48%.

 

Agregados Monetarios

Al cierre de septiembre de 2020, la base monetaria se ubicó en 1,898.3 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 17.3%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 5,223.5 miles de millones de pesos, siendo su variación de 15.9%.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 10,118.0 mil millones de pesos, que representó una expansión de 7.5%. Se estima que ello reflejó variaciones de 4.3% y 12.7% en la tenencia del agregado monetario M2 por parte de los hogares y de las empresas privadas no financieras, respectivamente.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 13,988.4 miles de millones de pesos y registró un crecimiento de 4.3%. Ello reflejó variaciones de 7.5% y -10.1% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

 

Financiamiento de la banca comercial

En septiembre de 2020, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 7,633.2 miles de millones de pesos, lo que significó un incremento de 4.7%. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 65% del total, fue de 4,990.9 miles de millones de pesos y disminuyó 1.9%. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 25% del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,928.1 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación positiva de 30.3%. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 4% del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 302.0 mil millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 3.5%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 6% del total, se ubicó en 412.2 miles de millones de pesos, un crecimiento de 0.6%.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en septiembre de 2020 fue de 4,772.2 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una reducción de 1.6%. Del saldo anterior, 985.6 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó una disminución de 10.0%. El saldo del crédito a la vivienda fue de 960.2 miles de millones de pesos y creció 4.6%. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,746.7 miles de millones de pesos, reduciéndose menos de 0.1%. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 79.7 miles de millones de pesos, un decremento de 11.5%.

 

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en septiembre de 2020, la tasa de los CETES 28 días disminuyó 11 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 4.38%; la TIIE 28 días presentó una reducción de 25 puntos base con relación al mes previo, situándose en 4.72%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó 28 puntos base durante el mes, ubicándose en 4.48%. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 5.81% en septiembre de 2020, nivel inferior en 12 puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó dos puntos base durante el periodo, ubicándose en 6.68%. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en septiembre de 2020, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 12.48%. El CAT mínimo fue de 9.30% y el máximo de 17.07%.