NACIONAL:Resumen semanal de Indicadores Económicos de México.

A continuación se presenta el Resumen semanal de Indicadores Económicos de México correspondiente al periodo del 6 al 12 de marzo de 2017:

Actividad económica

Fuerte repunte del consumo privado en México, creció 4.7% anual, el mayor para un mes similar de los últimos 10 años. Con series desestacionalizadas, el Consumo Privado en el Mercado Interior (CPMI) aumentó 4.7% real anual en diciembre de 2016, el más alto de los últimos 53 meses y el mayor para un mes semejante desde 2006, debido a un mayor crecimiento en el consumo de bienes y servicios de origen nacional (+5.2%) y al crecimiento en el consumo de bienes importados (+1.6%). Con relación al mes previo el CPMI se elevó 1.8%, el más alto incremento mensual desde abril de 2014, ante el aumento de 5.5% en el consumo de bienes de origen importado y de 1.6% en el consumo de bienes y servicios de origen nacional.

 

Con series originales, el CPMI se elevó 4.1% real anual en el último mes de 2016, gracias al crecimiento de 4.8% reportado por el consumo en bienes y servicios de origen nacional, mientras que el consumo en bienes de origen importado disminuyó 2.5%.

 

Durante febrero se crearon 154,055 nuevos empleos formales, la mayor generación para un mes semejante desde que se tiene registro. Al 28 de febrero de 2017 los trabajadores permanentes y eventuales urbanos afiliados al IMSS sumaron 18,853,971, lo cual significó la creación de 154,055 puestos formales durante el segundo mes del año, el mayor incremento mensual para un mes semejante desde que se tiene registro. En los últimos doce meses se crearon 758,477 empleos formales; un crecimiento anual de 4.2%, donde el 85.7% (650,178) de esta variación fue empleo permanente.

Durante el primer bimestre de 2017 se crearon 237,347 puestos, 25,886 empleos más que los generados en el mismo lapso de 2016 (+12%) y 82,243 más que el aumento promedio reportado en el primer bimestre de los 10 años previos (+53%). En lo que va de la presente administración se reporta una creación de 2,559,035 empleos, superior a los generados en los sexenios anteriores completos y tres veces más de los creados en el mismo lapso de la administración anterior.

La productividad laboral crecio 1% en el cuarto trimestre de 2016, el mayor de los últimos 10 trimestres. Con cifras desestacionalizadas, en el cuarto trimestre de 2016, el Índice Global de Productividad Laboral de la Economía (IGPLE) con base en horas trabajadas reportó una aumento de 1% con relación al trimestre inmediato anterior, lo que implicó el mayor incremento trimestral de los últimos 10 trimestres. En términos anuales, el IGPLE avanzó 0.6%, después de contraerse en términos anuales los dos trimestres previos. Con cifras originales, el IGPLE crecio 0.2% anual en octubre-diciembre pasados, luego de descender los dos trimestres anteriores.

Por su parte, con cifras desestacionalizadas, destaca que en el cuarto trimestre de 2016 el Costo Unitario de la Mano de Obra (CUMO) mostró en los establecimientos manufactureros un avance de 3.4% anual (el tercero más alto desde el segundo trimestre de 2009) y una variación -0.1% trimestral y el CUMO en las empresas constructoras registró un crecimiento de 1.8% trimestral y de 1.1% anual, los mas altos desde el segundo trimestre de 2015 y cuarto trimestre de 2013, respectivamente. Por otra parte, las empresas comerciales al por menor reportaron una variación -1.8% anual y -0.6% trimestral, en las comerciales al por mayor de -3.6% anual y -3.3% trimestral y en los servicios de -1.1% trimestral y -3.1% anual.

La actividad automotriz registró niveles record en el segundo mes del año. En febrero de 2017 la producción de vehículos ligeros fue de 301,475 unidades, nivel histórico para un mes semejante y 11.1% superior a lo producido en febrero del año anterior. Con ello, durante el primer bimestre de este año la producción de vehículos alcanzó un nivel de 580,017 unidades, su mejor nivel que se tiene registro y 7.7% por arriba de las unidades producidas en el mismo periodo de 2016.

Por su parte, la venta nacional de vehículos ligeros fue de 117,976 unidades en el segundo mes de este año y de 241,236 vehículos en el acumulado, sus mayores niveles para un mes y para el bimestre que se hayan reportado, implicando un crecimiento anual de 6.5% y de 4.7%, respectivamente. Por su parte, la exportación también registró cifras récord, tanto para un febrero como para el acumulado: las exportaciones ascendieron a 240,909 vehículos en febrero pasado, 9.7% superior a los vehículos exportados en el mismo mes del año previo. Durante enero-febrero se enviaron al extranjero 452,591 unidades, 4.5% más que el nivel de exportación en el mismo periodo de 2016.

En noviembre la actividad industrial creció en 24 estados, destacando Quintana Roo, Michoacan y Yucatán. En Noviembre de 2016 la producción industrial creció respecto al mismo mes de 2015 en 24 de las 32 entidades federativas que integran la República Mexicana, sobresaliendo Quintana Roo con 22.8%, Michoacan con 19.5% y Yucatán con 17.1%. En contraste, la producción industrial reportó una contracción en 8 estados, distinguiéndose Tabasco (-12.0%), Hidalgo (-10.1%), Colima y Campeche (-9.3%, en lo individual).

Salario

El salario contractual aumentó 4.6% en términos nominales en febrero. El salario contractual ligado a las empresas con trabajadores bajo un contrato colectivo en la jurisdicción federal registró un incremento de 4.6% nominal en febrero de 2017, lo que implicó el más alto de los últimos 10 meses. Hubo un total de 825 revisiones salariales contractuales en el mes referido, 129 menos de las llevadas en febrero de 2016. El número de trabajadores implicados en las revisiones en febrero pasado ascendió a 248,418; 12,700 más a los implicados un año antes.

En términos reales, el salarial contractual en la jurisdicción federal mostró una vriación de -0.29% en febrero de este año, menor a la de enero pasado de -0.55%, con lo cual la variación real del salario contractual en la jurisdicción federal es de -0.38% en promedio en el primer bimestre del año.

Precios

En febrero la inflación fue de 0.58% mensual y 4.86% anual. En febrero de 2017 la variación mensual del Índice Nacional de Precios al Consumidor fue de 0.58%, mayor a la febrero de 2016 de 0.44%. Lo anterior ante un mayor incremento mensual reportado por el componente subyacente (+0.76% vs +0.36% un año antes), ya que el no subyacente se desaceleró (+0.03% vs +0.68% hace un año), luego del descenso reportado por los precios de los productos agropecuarios (-0.94%), en particular, de las frutas y verduras (-2.89%).

Así, la inflación general anual fue de 4.86% en el segundo mes del año, resultado del crecimiento anual de 4.26% del índice suyacente y del 6.71% del índice no subyacente. En los primeros dos meses del año la inflación acumulada se ubica en 2.29%.

Los precios al productor avanzaron 0.58% durante febrero, el menor de los últimos cuatro meses. El Índice Nacional de Precios al Productor (INPP) total excluyendo petróleo presentó una variación mensual de +0.58% en febrero de 2017, la más baja de los últimos cuatro meses y menor a la de febrero de 2016, de +0.90%. Con este resultado, la tasa de crecimiento anual se situó en 9.46%.

Por su parte los índices de mercancías y servicios de uso intermedio y finales (excluyendo petróleo) reportaron una variación mensual de +0.94% y +0.42%, respectivamente, en el segundo mes del año, por lo que la anual fue de +13.18% y +7.88%, en ese orden.

Sector externo

Se confirma déficit comercial de 3,294 mdd en enero, con fuerte repunte de los flujos comerciales. Con información revisada y original, la balanza comercial de mercancías de México registró un déficit de 3,294 millones de dólares (mdd) en enero de 2017, similar al déficit de 3,290 mdd reportado en enero de 2016, resultado del incremento en 11.4% de las exportaciones y de 10% en las importaciones, lo que implicaron los incrementos anuales más altos desde octubre de 2012.

Precios del petróleo reportaron baja de alrededor del 9%. El precio del barril de la mezcla mexicana de petróleo terminó el 10 de marzo de 2017 en 41.47 dólares por barril (dpb), 8.72% inferior respecto a su cotización del pasado 3 de marzo (-3.96 dpb). Así, en lo que va del año el precio del barril de la mezcla mexicana registra una pérdida acumulada de 10.43% (-4.83 dpb) y un nivel promedio de 45.33 dpb, 3.33 dpb mayor a lo previsto en la Ley de Ingresos 2017.

Asimismo, los precios de los contratos a futuro de los crudos West Texas Intermediate (WTI) y Brent terminaron la semana a la baja, debido principalmente al incremento de los inventarios de crudo estadounidense, que alcanzaron un nuevo máximo histórico, por cuarta semana consecutiva, y a la publicación del aumento, por octava semana consecutiva, en el número de plataformas de perforación en operación en Estados Unidos, que podría ser equivalente a un incremento de la producción de dicho país.

Así, el WTI para abril próximo y Brent para mayo de 2017 mostraron una variación semanal de -9.08% (-4.84 dpb) y de -8.10% (-4.53 dpb), respectivamente, al cerrar el 10 de marzo pasado en 48.49 y 51.37 dpb, en ese orden.

Mercados financieros

Las tasas de interés reportaron moderados movimientos al alza. El 7 de marzo de 2017 se realizó la décima subasta de valores gubernamentales de este año, donde las tasas de rendimientos de los Cetes a 28, 91 y 175 días aumentaron 4, 12 y 4 puntos base (pb), respectivamente, con relación a la subasta previa, al ubicarse en 6.29%, 6.52% y 6.68%, en ese orden.

Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 3 años aumentó 10 pb a 7.04%, mientras que la tasa de interés real de los Udibonos a 3 años se elevó 12 pb a 2.92%.

Las reservas internacionales suman 174,661 mdd. Al 3 de marzo de 2017, el saldo de las reservas internacionales fue de 174,661 millones de dólares (mdd), lo que implicó un descenso semanal de 484 mdd, resultado de una compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por 68 mdd y de un descenso de 416 mdd producto del cambio en la valuación de los activos internacionales del Instituto Central.

Así, en lo que va de 2017 las reservas internacionales acumulan una variación de -1,880 mdd, equivalente a -1.1%.

La moneda mexicana reportó movimientos erráticos durante la semana pasada, cerrando prácticamente sin cambio. Del 6 al 10 de marzo de 2017, el tipo de cambio peso/dólar reportó volatilidad debido, por un lado, al descenso de los precios del petróleo, y, por el otro, a las mejores expectativas que se han generado en torno a las renegociaciones del TLCAN y a la debilidad del dólar que se ha ocurrido tras la publicación de las cifras del sector laboral de Estados Unidos, que aunque fueron positivas, el mercado ya lo esperaba.

Así, el 10 de marzo pasado, el tipo de cambio FIX (que sirve para solventar obligaciones denominadas en dólares liquidables en México) se ubicó en 19.6279 pesos por dólar (ppd), esto es, un centavo más respecto a su nivel observado el 3 de marzo de este año (+0.1%). En lo que va de 2017 el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 20.6847 ppd y una apreciación de 99 centavos (-4.8%).

La BMV reportó variación semanal de -0.66%. Del 6 al 10 de marzo de 2017, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró una semana con movimientos mixtos, pero con sesgo negativo, ante la disminución de los precios del petróleo y descenso de las acciones del sector de telecomunicaciones, América Móvil y Televisa, tras la resolución de mayores medidas asimétricas por parte del Instituto Federal de Telecomunicaciones a causa de su mayor preponderancia en el mercado.

El IPyC, principal indicador de la BMV, cerró el 10 de marzo pasado en las 47,102.31 unidades, lo que implicó una variación semanal de -0.66% (-312.26 unidades). Así, en lo que va de 2017, el IPyC registra una ganancia acumulada de 3.20% en pesos y de 8.41% en dólares.

El riesgo país de México cerró la semana en 204 pb. El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 10 de marzo de 2017 en 204 puntos base (pb), 5 pb superior al nivel observado una semana antes, pero 28 pb por debajo del monto registrado al cierre de 2016.

Asimismo, los riesgos país de Argentina y Brasil se elevaron 6 y 7 pb, respectivamente, durante la semana pasada, para ubicarse el 10 de marzo de este año en 451 y 280 pb, en ese orden.

Expectativas

Aumentó 11.1% el optimismo de los consumidores durante febrero. Con cifras desestacionalizadas, en febrero de 2017 el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un crecimiento de 11.1% respecto al mes previo, lo que implicó el mayor incremento mensual que se tenga registro, ante aumentos mensuales en los 5 componentes que lo integran, los cuales tienen que ver con la opinión sobre la situación económica presente y futura del país, la perspectiva sobre la situación económica actual y esperada de los miembros del hogar y la posibilidad actual por parte de los miembros del hogar de efectuar compras de bienes durables.

Con relación a febrero de 2016, el ICC mostró una variación de -14.4%. Lo anterior debido al descenso anual reportado por todos sus componentes.

 

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