FINANZAS: Agregados monetarios.

A continuación se presenta la Síntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante mayo de 2017:

 

Resumen

En mayo de 2017, la base monetaria creció 5.9 por ciento en términos reales anuales, mientras que los agregados monetarios M1 y M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 4.2 por ciento y 0.5 por ciento, respectivamente.

El financiamiento otorgado por la banca comercial, que incluye la cartera de crédito vigente y vencida y la cartera de valores, aumentó en 3.5 por ciento en términos reales anuales durante mayo de 2017. En relación con los componentes de este indicador, destacan el financiamiento al sector privado, el cual presentó un incremento de 6.7 por ciento; el destinado al sector público federal, con un decremento de 6.5 por ciento; y el otorgado a estados y municipios, con una disminución de 3.5 por ciento.

En el mes de referencia, la cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial presentó un crecimiento real anual de 7.7 por ciento. El crédito vigente al consumo mostró un aumento de 4.1 por ciento real anual, mientras que el crédito vigente para la vivienda se incrementó 3.6 por ciento real anual. Por su parte, el crédito vigente a las empresas y personas físicas con actividad empresarial presentó un crecimiento real anual de 10.0 por ciento.

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en mayo de 2017, la tasa de los CETES 28 días aumentó seis puntos base respecto al mes anterior, ubicándose en 6.56 por ciento; la TIIE 28 días registró un incremento de 11 puntos base con relación al mes anterior, situándose en 6.98 por ciento; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó siete puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 6.62 por ciento.

Agregados Monetarios

Al cierre de mayo de 2017, la base monetaria se ubicó en 1,375.2 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 5.9 por ciento. El saldo del agregado monetario M1 fue de 3,743.4 miles de millones de pesos, siendo su expansión de 4.2 por ciento.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 12,590.5 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 1.1 por ciento. El saldo del agregado monetario más amplio, M4, se situó en 15,119.5 miles de millones de pesos y su variación fue de 0.5 por ciento.

El saldo del ahorro financiero total, definido como el agregado monetario M4 menos los billetes y monedas en poder del público, fue de 13,884.0 mil millones de pesos y registró un crecimiento menor a 0.1 por ciento. El ahorro financiero de los Residentes se incrementó 0.4 por ciento y su saldo fue de 11,368.9 miles de millones de pesos. Por su parte, el ahorro financiero de No Residentes presentó un saldo de 2,515.1 miles de millones de pesos, que implicó una disminución de 1.9 por ciento.

Financiamiento de la banca comercial

En mayo de 2017, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial, que incluye la cartera de crédito vigente y vencida y la cartera de valores, se ubicó en 5,155.9 miles de millones de pesos y presentó un crecimiento de 3.5 por ciento. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 76.7 por ciento del total, fue de 3,954.6 miles de millones de pesos y presentó un aumento de 6.7 por ciento. La tenencia de valores y el saldo del crédito directo total otorgado al sector público federal, que representan 15.1 por ciento del financiamiento otorgado por la banca comercial, se situaron en 779.8 miles de millones de pesos, lo que implicó un decremento de 6.5 por ciento. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 6.5 por ciento del financiamiento otorgado por la banca comercial, ascendió a 334.7 miles de millones de pesos y registró una disminución de 3.5 por ciento. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB, Pidiregas de CFE y Fonadin, y que conforma 1.7 por ciento del total, se ubicó en 86.8 miles de millones de pesos, lo que implicó un decremento de 8.2 por ciento.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en mayo de 2017 fue de 3,742.9 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 7.7 por ciento. Del saldo anterior, 898.4 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 4.1 por ciento. El saldo del crédito a la vivienda fue de 710.6 miles de millones de pesos y creció 3.6 por ciento. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,047.3 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 10.0 por ciento. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 86.6 miles de millones de pesos, registrando un incremento de 33.5 por ciento.

 

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en mayo de 2017, la tasa de los CETES 28 días aumentó seis puntos base respecto al mes anterior, ubicándose en 6.56 por ciento; la TIIE 28 días registró un incremento de 11 puntos base con relación al mes anterior, situándose en 6.98 por ciento; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó siete puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 6.62 por ciento. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 7.30 por ciento en mayo de 2017, nivel superior en tres puntos base respecto al mes anterior, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos aumentó en 22 puntos base durante el periodo, ubicándose en 8.72 por ciento. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en mayo de 2017, un crédito hipotecario estándar, medido en términos del costo anual total promedio (CAT), tuvo un costo de 13.30 por ciento. El CAT mínimo fue 11.30 por ciento y el máximo de 16.99 por ciento.

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