ECONOMÍA: Síntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante diciembre de 2018.

Resumen

En diciembre de 2018, la base monetaria creció 3.3% en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 se expandió a una tasa real anual de 0.9%. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 1.0% y -0.6%, respectivamente.

El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 1.8% en términos reales anuales durante diciembre de 2018. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con un incremento de 4.6%; el destinado al sector público federal, con un crecimiento de 3.2%; y el otorgado a estados y municipios, con una reducción de 9.8%.

La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 4.9% real anual en diciembre de 2018. Sobre sus componentes, el crédito al consumo aumentó 1.5%, el crédito para la vivienda se incrementó 4.7% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial se expandió 6.3%.

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en diciembre de 2018, la tasa de los CETES 28 días aumentó 19 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 8.02%; la TIIE 28 días se incrementó 16 puntos base con relación al mes previo, situándose en 8.41%; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó 25 puntos base durante el mes, alcanzando un 8.18%

Agregados Monetarios

Al cierre de diciembre de 2018, la base monetaria se ubicó en 1,674.2 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 3.3%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,509.8 miles de millones de pesos, siendo su expansión de 0.9%.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8,882.6 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 1.0%.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 12,203.7 miles de millones de pesos y registró una disminución de 0.6%. Ello reflejó variaciones de 0.9% y -6.8% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

Financiamiento de la banca comercial

En diciembre de 2018, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 6,738.6 miles de millones de pesos, lo que significó un crecimiento de 1.8%. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 69.4% del total, fue de 4,677.8 miles de millones de pesos y aumentó 4.6%. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 19.8% del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,333.3 miles de millones de pesos, lo que implicó un incremento de 3.2%. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 4.9% del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 330.9 miles de millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 9.8%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 5.9% del total, se ubicó en 396.6 miles de millones de pesos, reduciéndose en 18.8%.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en diciembre de 2018 fue de 4,453.3 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 4.9%. Del saldo anterior, 1,012.1 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 1.5%. El saldo del crédito a la vivienda fue de 817.5 miles de millones de pesos y creció 4.7%. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,527.3 miles de millones de pesos, incrementándose en 6.3%. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 96.4 miles de millones de pesos, un crecimiento de 7.4%.

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en diciembre de 2018, la tasa de los CETES 28 días aumentó 19 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 8.02%; la TIIE 28 días se incrementó 16 puntos base con relación al mes previo, situándose en 8.41%; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó 25 puntos base durante el mes, alcanzando un 8.18%. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 8.96% en diciembre de 2018, nivel superior en 58 puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó dos puntos base durante el periodo, ubicándose en 10.04%. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en diciembre de 2018, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 13.21%. El CAT mínimo fue de 11.30% y el máximo de 17.50%.

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